央行圆桌汇:4月10日

澳储行维持利率维持在3.6%不变,成为银行业危机爆发以来首个暂停加息的主要发达国家央行。不过,澳储行主席洛威表示,可能需要进一步收紧货币政策,以确保通胀回到目标水平。此次暂停加息将为澳储行在一个相当不确定的环境下评估经济状况和前景提供更多时间。

澳储行半年度金融稳定报告显示,澳大利亚银行系统强劲,状态良好,能够支持经济。大部分家庭和企业在更高的利率、物价面前做好了准备,但这种韧性是不均衡的,一部分人已经出现财务压力。自从首次加息以来,新增贷款的最大降幅达到30%。

•新西兰联储意外加息50个基点,政策利率达到5.25%水平,市场预期为加息25个基点。自2021年10月以来,已累计加息500个基点。

•以色列央行宣布加息25个基点至4.5%,利率水平创2008年以来的最高纪录。这也是以色列央行连续第9次加息。

•印度央行维持回购利率在6.5%不变,预期为6.75%。印度央行预计2024财年经济增速为6.5%,较此前预期的6.4%上调;预计2024财年通胀率为5.2%,较此前预期的5.3%下调。

•美联储理事库克表示,美联储关注通胀,就业市场表现良好;需要更加关注信贷渠道情况;劳动力市场仍然紧张,仍能看到通胀的影响。

•美联储梅斯特表示,现在判断美联储是否会在5月份加息还为时过早;预计利率将略有提高,然后保持不变;银行业的紧张局势增加了利率走势的不确定性;企业正在为经济放缓做准备;现在不清楚银行动荡影响的持续时间和程度。

•美联储布拉德表示,美联储可以继续采取货币政策对抗通胀。预计通胀将更具粘性,而劳动力市场强劲,利率需要高于5%。

•欧洲央行公布月度消费者预期调查结果,消费者预计未来3年通胀率为2.4%,1月预计为2.5%;消费者预计未来12个月的通胀率为4.6%。

•欧洲央行管委霍尔茨曼表示,如果冲击全球银行体系的动荡没有恶化,利率“仍有可能”再提高50个基点。

•欧洲银行业管理局主席表示,欧盟银行业监管机构正在监测银行债券投资组合的未变现损失,但这不像美国的情况那样令人担忧。

•英国央行鸽派官员滕雷罗称,在经历近几个月大幅加息后,可能将需要比之前预期更早开始降息,有迹象表明该国的通胀压力正在减弱。英国央行首席经济学家皮尔则表示,通胀持续的迹象将为进一步加息提供理由。

•日本政府在7日举行的内阁会议上决定,任命经济学家、原日本央行审议委员植田和男自9日起出任日本央行行长,任期为5年。

•巴西央行发布《焦点报告》,预测该国2023年通胀率为5.96%,经济增长率为0.9%。该报告称,巴西2024年通胀率预测为4.13%,预测经济增长1.40%至1.48%。

•俄罗斯央行公布数据显示,2月俄罗斯公民外汇储蓄增加0.6%至2278亿美元,创历史新高。

•德国商业银行利率策略主管莱斯特在一份报告中说,市场对两大央行终端利率水平的预期非常稳定,欧洲央行终端利率预期回落至3.5%,美联储终端利率预期回落至5%。然而,他表示,最高利率的构成——实际加息和预期加息的加总,已经发生了实质性变化,“假设在3月议息会议之后,大约90%的加息已经落实,远期利率几乎没有预期今后会进一步收紧政策”。市场认为加息周期实际上已经结束,因此对终端利率的担忧已成为历史遗留问题。

•裕信银行分析师在一份报告中称,市场目前不再预期美联储将进一步加息,而是预计其在今年年底前降息约75个基点,2024年再降息125个基点,这一降息预期过高。分析师们称:“在美联储考虑降息之前,它需要看到核心通胀率在降至2%方面取得实质性进展,因此,政策利率保持在峰值水平的时间可能会比市场目前预期的更长。”随着加息预期下降,10年期美国国债收益率已跌破3.30%,突破了过去六个月的区间,分析师们认为预计其将进一步降至3%还为时过早。

•澳新银行经济学家Adelaide Timbrell表示,澳储行宣布暂停加息后,其可能在8月份之前都按兵不动,此后将把官方现金利率(OCR)提高到3.85%的峰值。澳新银行此前预计,4月和5月的加息将使该行的终端利率达到4.1%。Timbrell称,5月份加息的门槛很高。第一季度CPI数据需要超过澳储行的预期,才能促使其在5月加息。但月度CPI指标显示,这种情况不太可能出现。

•荷兰国际集团称,预计韩国央行会在第三季度之前维持货币政策不变。即使通胀因全球油价上涨而反弹,韩国央行也很难恢复加息周期,因为潜在增长条件已经疲弱,进一步加息可能导致更严重的经济低迷。

01:30 2023年FOMC票委、芝加哥联储总裁古尔斯比发表讲线 欧洲央行管委维勒鲁瓦在纽约发表讲线年FOMC票委、费城联储总裁哈克就美国经济前景发表讲线年FOMC票委、明尼阿波利斯联储总裁卡什卡利参加市政厅举办的活动

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